Rozdział 6 · Ryzyko
Odległość stopu wyznacza pozycję
Szerszy stop oznacza mniejszą pozycję przy tym samym ryzyku.
8 minWzór w jednym zdaniu
Wielkość pozycji to budżet ryzyka podzielony przez odległość stopu wyrażoną w jednostkach ceny. Przy budżecie 100 jednostek i stopie oddalonym o 2 jednostki pozycja wynosi 50. Jeśli stop musi być dwa razy dalej, pozycja zmniejsza się o połowę, a możliwa strata pozostaje taka sama.
Stop wynika ze struktury
Miejsce stopu wyznacza punkt, w którym analiza przestaje być aktualna: za dołkiem, za strefą, za granicą zakresu. Nie wybieramy go tak, żeby pozycja wyszła „ładna”. Jeżeli sensowny stop daje pozycję zbyt małą, by miała znaczenie, to także jest wynik analizy i powód, żeby zrezygnować.
Koszty i poślizg
Do odległości stopu doliczamy spread i możliwy poślizg. W spokojnym rynku to drobna korekta, w nerwowym potrafi istotnie zwiększyć realną stratę. Liczymy więc zachowawczo i zakładamy, że wyjście nastąpi po gorszej cenie niż planowana.
Czytaj dalej
- Rozdział 1Wykresy 7 min
Jak czytać świecę cenową
Świeca streszcza jedną sesję, ale nie mówi, co zrobi kolejna.
- Rozdział 2Struktura rynku 8 min
Trend to sekwencja szczytów
Trend definiujemy przez kolejne szczyty i dołki, nie przez wrażenie.
- Rozdział 3Struktura rynku 7 min
Konsolidacja, czyli rynek bez kierunku
Zakres boczny jest równie częsty jak trend i wymaga innych założeń.
- Rozdział 4Wykresy 8 min
Wsparcie i opór to strefy
Poziomy reakcji ceny są przybliżone i trzeba to uwzględnić w ryzyku.
- Rozdział 5Ryzyko 9 min
Zdecyduj, ile możesz stracić
Wielkość pozycji zaczyna się od budżetu ryzyka, a nie od przekonania.
- Rozdział 6Ryzyko 8 min
Odległość stopu wyznacza pozycję
Szerszy stop oznacza mniejszą pozycję przy tym samym ryzyku.
- Rozdział 7Ryzyko 9 min
Dźwignia powiększa także stratę
Dźwignia zmienia wymagany depozyt, a nie ryzyko pojedynczego ruchu ceny.
- Rozdział 8Psychologia 7 min
Dziennik jako narzędzie pomiaru
Zapis decyzji pozwala oceniać proces, a nie tylko wynik.
- Rozdział 9Psychologia 8 min
Seria strat i obsunięcie
Serie strat są statystycznie normalne i trzeba je przewidzieć w planie.
- Rozdział 10Psychologia 7 min
Niepewność jest stanem normalnym
Analiza nie usuwa niepewności, pomaga tylko ustalić, ile ona kosztuje.