Rozdział 5 · Ryzyko
Zdecyduj, ile możesz stracić
Wielkość pozycji zaczyna się od budżetu ryzyka, a nie od przekonania.
9 minBudżet ryzyka jako punkt wyjścia
Zanim spojrzysz na wykres, ustal, jaki procent kapitału może kosztować pojedyncza błędna decyzja. W materiałach dydaktycznych często używa się wartości od pół do dwóch procent, ale to przykład, nie zalecenie. Liczy się to, żeby wartość była spisana z góry i nie zmieniała się w zależności od nastroju.
Dlaczego procent, a nie kwota
Stały procent automatycznie zmniejsza ekspozycję po stratach i zwiększa ją dopiero po odbudowie kapitału. Stała kwota tego nie robi. Przy serii strat różnica staje się widoczna szybko, bo przy procencie każda kolejna strata jest odrobinę mniejsza, a przy kwocie każda waży coraz więcej w stosunku do konta.
Przekonanie nie jest parametrem
Pewność co do scenariusza kusi, żeby ryzykować więcej. Tymczasem przekonanie nie zmienia prawdopodobieństwa, zmienia tylko nasze samopoczucie. W modelu, którego uczymy, siła opinii nie wpływa na wielkość pozycji w ogóle. Wpływają na nią dwie liczby: budżet i odległość stopu.
Czytaj dalej
- Rozdział 1Wykresy 7 min
Jak czytać świecę cenową
Świeca streszcza jedną sesję, ale nie mówi, co zrobi kolejna.
- Rozdział 2Struktura rynku 8 min
Trend to sekwencja szczytów
Trend definiujemy przez kolejne szczyty i dołki, nie przez wrażenie.
- Rozdział 3Struktura rynku 7 min
Konsolidacja, czyli rynek bez kierunku
Zakres boczny jest równie częsty jak trend i wymaga innych założeń.
- Rozdział 4Wykresy 8 min
Wsparcie i opór to strefy
Poziomy reakcji ceny są przybliżone i trzeba to uwzględnić w ryzyku.
- Rozdział 5Ryzyko 9 min
Zdecyduj, ile możesz stracić
Wielkość pozycji zaczyna się od budżetu ryzyka, a nie od przekonania.
- Rozdział 6Ryzyko 8 min
Odległość stopu wyznacza pozycję
Szerszy stop oznacza mniejszą pozycję przy tym samym ryzyku.
- Rozdział 7Ryzyko 9 min
Dźwignia powiększa także stratę
Dźwignia zmienia wymagany depozyt, a nie ryzyko pojedynczego ruchu ceny.
- Rozdział 8Psychologia 7 min
Dziennik jako narzędzie pomiaru
Zapis decyzji pozwala oceniać proces, a nie tylko wynik.
- Rozdział 9Psychologia 8 min
Seria strat i obsunięcie
Serie strat są statystycznie normalne i trzeba je przewidzieć w planie.
- Rozdział 10Psychologia 7 min
Niepewność jest stanem normalnym
Analiza nie usuwa niepewności, pomaga tylko ustalić, ile ona kosztuje.