Rozdział 7 · Ryzyko
Dźwignia powiększa także stratę
Dźwignia zmienia wymagany depozyt, a nie ryzyko pojedynczego ruchu ceny.
9 minDepozyt to nie ekspozycja
Dźwignia pozwala otworzyć pozycję o wartości wielokrotnie większej niż wpłacony depozyt. Zmiana ceny działa jednak na całą wartość pozycji, a nie na depozyt. Dlatego niewielki ruch przeciw nam może pochłonąć znaczną część kapitału, a przy dużej dźwigni nawet przekroczyć wpłaconą kwotę.
Jak liczyć ryzyko przy dźwigni
Wzór z poprzedniego rozdziału obowiązuje bez zmian. Budżet ryzyka dzielimy przez odległość stopu i dopiero potem sprawdzamy, jaki depozyt jest potrzebny. Dostępna dźwignia nie powinna podpowiadać wielkości pozycji. Jest górną granicą możliwości, a nie celem, który trzeba osiągnąć.
Luki i nocne ruchy
Przy dźwigni szczególnie groźne są luki cenowe, gdy rynek otwiera się daleko od poprzedniego zamknięcia. Stop może wtedy zadziałać po znacznie gorszej cenie. Uwzględniamy to w planie, ograniczając wielkość pozycji przed weekendem lub publikacją ważnych danych.
Czytaj dalej
- Rozdział 1Wykresy 7 min
Jak czytać świecę cenową
Świeca streszcza jedną sesję, ale nie mówi, co zrobi kolejna.
- Rozdział 2Struktura rynku 8 min
Trend to sekwencja szczytów
Trend definiujemy przez kolejne szczyty i dołki, nie przez wrażenie.
- Rozdział 3Struktura rynku 7 min
Konsolidacja, czyli rynek bez kierunku
Zakres boczny jest równie częsty jak trend i wymaga innych założeń.
- Rozdział 4Wykresy 8 min
Wsparcie i opór to strefy
Poziomy reakcji ceny są przybliżone i trzeba to uwzględnić w ryzyku.
- Rozdział 5Ryzyko 9 min
Zdecyduj, ile możesz stracić
Wielkość pozycji zaczyna się od budżetu ryzyka, a nie od przekonania.
- Rozdział 6Ryzyko 8 min
Odległość stopu wyznacza pozycję
Szerszy stop oznacza mniejszą pozycję przy tym samym ryzyku.
- Rozdział 7Ryzyko 9 min
Dźwignia powiększa także stratę
Dźwignia zmienia wymagany depozyt, a nie ryzyko pojedynczego ruchu ceny.
- Rozdział 8Psychologia 7 min
Dziennik jako narzędzie pomiaru
Zapis decyzji pozwala oceniać proces, a nie tylko wynik.
- Rozdział 9Psychologia 8 min
Seria strat i obsunięcie
Serie strat są statystycznie normalne i trzeba je przewidzieć w planie.
- Rozdział 10Psychologia 7 min
Niepewność jest stanem normalnym
Analiza nie usuwa niepewności, pomaga tylko ustalić, ile ona kosztuje.